Saber utilizar a análise técnica é um grande benefício para o investidor. Reconhecer tendências e pontos de reversão, por exemplo, pode influenciar diretamente na tomada de decisão de compra ou venda de ativos.

Na Bolsa de Valores, toda ferramenta que possa ajudar o investidor é válida. Mas é preciso entender bem seus funcionamentos para não gerar interpretações erradas e perder dinheiro.

Um dos instrumentos utilizados por traders para analisar gráficos são os indicadores. Eles permitem captar padrões do comportamento médio dos preços e muitas vezes preveem o comportamento futuro.

Existem dois tipos de indicadores: os rastreadores de tendências e os osciladores.

1 – SOBRE OS RASTREADORES

1.1 – Médias móveis

As médias móveis são os rastreadores mais usados por investidores. Elas indicam a média dos preços ao longo de um período.

Uma das vantagens desse tipo de rastreador é facilitar a visualização das tendências nos gráficos de preços. Mas é preciso ter atenção e cuidado com esse rastreador.

Dependendo do período de tempo estipulado pela média móvel, pode acontecer de o valor do preço já ter mudado e a média móvel não. Por exemplo, se o período da média for de 10 dias, ele acompanhará o preço mais rápido. Agora, em um período maior de 20 dias, por exemplo, a média irá seguir o preço mais lentamente.

As médias móveis são diferenciadas em três tipos: simples, ponderada e exponencial.

Média móvel simples

A média móvel simples nada mais é do que uma média aritmética, ou seja, a soma dos preços dividida pela quantidade de preços. As médias móveis se baseiam no preço de fechamento das ações.

Veja o exemplo abaixo para uma média móvel com período de cinco dias:

Note que a média móvel do exemplo compreendeu um período de cinco dias. Nesse período, o preço ação foi de 10,11,12,13 e 14. A soma desses preços é de 60. Como foram cinco dias, a média móvel simples resulta da divisão dessa soma dos preços por cinco, ou seja, resulta em uma média de preços de 12.

Média móvel ponderada

Diferente da média móvel simples que atribui o mesmo peso para todos os preços, a ponderada distribuiu um peso maior para preços mais recentes e peso menores para preços mais antigos.

Seu cálculo é feito da seguinte forma: supondo que a média móvel ponderada será de cinco dias, o preço de fechamento de um ativo de hoje será multiplicado por cinco. O de ontem será multiplicado por quatro, o anteontem por três e assim sucessivamente. Os resultados dessa multiplicação são somados e depois divididos pela soma dos multiplicadores.

Média móvel exponencial

Esse tipo de média móvel também atribui pesos diferentes aos preços conforme seu período. Os preços analisados de acordo com a média móvel exponencial ganham pesos que sobem exponencialmente do mais antigo ao mais recente.

1.2 – Indicador de MACD

O indicador de MACD (Convergência e Divergência de Médias Móveis) é resultado do cruzamento de duas médias móveis exponenciais. Investidores costumam utilizar a média exponencial de 12 e de 26 períodos para esse tipo de análise.

O MACD baseia-se no movimento de convergência e divergência das médias. Esse comportamento convergente ou divergente indica sinais de compra ou venda.

Quando a média de 12 períodos cruza a média de 26 de baixo para cima (do negativo para o positivo), é um indicativo de momento de compra.

Já quando a média de 12 períodos cruza a de 26 de cima para baixo (do positivo para o negativo), é indicativo de venda.

É preciso ter cuidado ao seguir o indicador de MACD. Muitas vezes ele pode ficar gerando vários falsos sinais de compra e venda ao invés de identificar uma forte mudança na tendência.

Para minimizar os possíveis falsos sinais de tendência existe a linha de Sinal. Essa linha é uma média móvel exponencial de 9 períodos aplicada sobre o indicador MACD.

É um sinal de alta quando a linha MACD cruza de baixo para cima a linha de Sinal. E é um sinal de baixa quando a linha de MACD cruza de cima para baixo a linha de Sinal.

Histograma de MACD

Outra forma de analisar o MACD é também pelo resultado da diferença entre a linha MACD pela linha de Sinal.

Se o indicador estiver com tendência descendente, ou seja, quando o indicador está acima da linha zero e começa a se aproximar dela, pode ser um indicativo de mudança de tendência para baixa com oportunidade de venda.

E quando o indicador estiver com tendência ascendente, ou seja, quando está abaixo da linha zero e começa a aproximar dela, pode ser que uma tendência de queda esteja perdendo força e ser uma oportunidade de compra.

1.3 Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger são formadas por três linhas: uma linha central formada por uma média móvel simples e outras duas linhas (banda superior e inferior).

A banda superior é a linha central mais duas vezes seu desvio padrão e a banda inferior é a linha central menos duas vezes seu desvio padrão.

Quando falamos em desvio padrão, trata-se de calcular a volatilidade de um ativo para que as Bandas de Bollinger se ajustem ao mercado.

Identificamos mudanças nas tendências quando a barra de preço se afasta da banda inferior ou superior, indicando oportunidades de venda ou compra.

2 – OSCILADORES

Outro tipo de indicador são os osciladores. Eles indicam prováveis pontos de reversão de tendências.

A aproximação das extremidades do oscilador podem sinalizar ponto de sobrevenda ou de sobrecompra.

No ponto máximo, que é a sobrecompra, há uma expectativa de perda de força dos compradores e uma oportunidade para venda.

Já na extremidade mínima de sobrevenda, os vendedores perdem força e há um indicativo de oportunidade de compra.

Índice de Força Relativa (IFR)

O IFR é um índice que indica a variação do preço do ativo em um certo período de tempo. Essa variação é medida em uma escala de 0 a 100, e monitora a força de compra e venda dos preços de fechamento.

Momentum

O Momentum mede a velocidade em que ocorre a mudança dos preços baseado na diferença entre o preço de fechamento atual e o preço de fechamento de determinados períodos anteriores.

Estocástico

O estocástico mostra a relação do preço atual de um ativo com seu menor ou maior preço em um certo período de tempo.

On Balance Volume (OBV)

Este indicador relaciona a alteração do preço com seu volume para medir níveis de acumulação ou distribuição.

Caso o preço de fechamento atual seja maior do que o anterior, o volume é adicionado ao OBV anterior. Já se o preço de fechamento for menor, ele é subtraído do OBV anterior.  

Como você pode perceber, existem vários indicadores que podem ajudar na interpretação de dados dos gráficos de preços. 

Mas lembre-se de ter muito cuidado para que esses indicadores não te enganarem com falsas informações. 

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